¿Cómo puedo calcular el valor de mi startup?
Independientemente de la fase en la que se encuentra tu startup: inicial en una fase pre-ingresos, generando primeros ingresos, en la etapa de recaudación de fondos o simplemente concediendo acciones de participación a tus empleados, inevitablemente llegará un momento en el que tengas que preguntarte cuál es el valor de tu startup.
Este valor será importante tenerlo en cuenta porque te proporcionará información clave que puede influir en la toma de decisiones desde el inicio de emprender, a la hora de realizar el plan estratégico de tu negocio y, poder ser realista y consciente de la gestión financiera para determinar si se están cumpliendo los objetivos de evolución de tu empresa.
Elementos que debes tener en cuenta para valorar tu startup
1. Valor de mercado
Es una de las estimaciones realizadas por los inversores que entren en ronda. Analizarán los factores tangibles que son los beneficios, facturación, posición en el mercado e intangibles, que atienden a la inversión de tiempo y dinero de los fundadores, el valor del equipo, y el futuro potencial de crecimiento
2. Comparación con start-ups similares
Es una práctica muy común revisar las cotizaciones y estado financiero de startups competidoras o similares. Aportan información tanto a emprendedores como a inversores, para comparar cotizaciones y posibles riesgos.
3. Trayectoria de una empresa e ingresos recurrentes
Identifica los ingresos fijos, y calcula la trayectoria financiera o el run rate de tu startup: ¿cuánto facturas, en que gastos incurres, que beneficios genera?
Te dará información fiable y una visión global sobre la capacidad financiera de tu empresa. Sin embargo, ten en cuenta discernir las variables, afectadas por las fluctuaciones de la oferta y la demanda, y céntrate en tus ingresos recurrentes que mantienen una estabilidad en las finanzas de tu empresa.
4. Plan de negocio
Diseña un plan de negocios con objetivos a corto y medio plazo, recuerda marcar los KPIs o indicadores clave del rendimiento, y revisarlo a medida que vas ejecutándolo, para ir pivotando e implementando mejoras si es necesario en base a las necesidades de crecimiento de la startup, del mercado y la economía empresarial.
5. Inversión personal.
Es el capital y el tiempo que has invertido en la creación de tu propio emprendimiento.
6. Porcentaje de inversión.
Es importante tener clara la información sobre el dinero que necesitas para desarrollar tu startup, al igual que debes preguntarte cuál es el porcentaje que estás dispuesto a ceder a los inversionistas que confíen en tu proyecto. Llevar estas cuestiones de antemano establecidas te ayudarán a presentar tu pitch deck y a las negociaciones posteriores con inversores.
Métodos que utilizan los profesionales para calcular el valor de una startup
Método de Berkus
Utilizado para valorar startups nuevas que aún no han recibido sus primeros ingresos. Se basa en cinco mediciones: producción, valor básico, tecnología, ejecución y relaciones estratégicas. Los inversionistas utilizan este método para evaluar el potencial de una empresa.
Método de valor contable
Este método asocia el valor neto de una startup con su valoración, Para calcularlo, se divide el capital total de la empresa entre el número de acciones en circulación.
Método de transacciones comparables
Este método valora una empresa al analizar cuántas empresas similares fueron adquiridas en el pasado y utilizando esa información como referencia. Al observar estas transacciones comparables, se puede determinar un rango de valor apropiado.
Método de enfoque basado en el costo de la duplicación
Analiza los activos de una startup y calcula cuánto le costaría a otra persona replicar el mismo negocio en otro lugar.
Método de flujo de efectivo descontado
Es una buena opción de valoración si se ha lanzado recientemente una empresa nueva y estudia el mercado para hacer predicciones a futuro sobre la estimación de ganancias.
Primer método de Chicago
Crea una predicción para el negocio con diferentes resultados. La valoración incluye determinar cuál es el potencial de la empresa en el mejor, el normal y el peor escenario.
Este método puede darle al inversor una mirada a las posibilidades de crecimiento de una empresa.
Método múltiple de valoración futura
Estima el rendimiento de la inversión que los inversores podrían esperar a lo largo del tiempo, basándose en proyecciones de crecimiento o ventas.
Por ejemplo, se podría valorar una startup en función de su crecimiento esperado en los próximos 10 o 20 años, proporcionando una estimación de ganancias para los inversores después de ese período.
Método del factor de riesgo
Permite ver la probabilidad de éxito del inicio. Utiliza una lista de 12 factores que pueden afectar la clasificación, por ejemplo, riesgo de gestión o riesgo de competencia.
Comienza con un valor promedio y luego resta o suma, dependiendo de cuántos riesgos están presentes en una categoría determinada.
Método de valoración del cuadro de mando
Este método es una forma innovadora de analizar el valor de una startup mediante la comparación con otras empresas similares en el mismo campo o región.
Cada categoría recibe un porcentaje de comparación que puede estar por debajo o por encima del 100%
Valoración por método de múltiplos
Al tener en cuenta la ganancia actual antes de impuestos, depreciación, amortización o intereses, se puede calcular el valor del estado actual de la empresa.
Es importante tener en cuenta que cada startup es única y por lo tanto no existe una forma universal para la valoración de todas las empresas.
Debemos tener en cuenta que el valor de una startup puede estar en continuo cambio en base a su crecimiento, ampliación de productos y servicios, expansión y condiciones de mercado.
Por ello, es recomendable buscar expertos que te asesoren en la valoración y negociar con inversores y otros agentes del ecosistema para una mejor comprensión del valor de tu startup, a través de la evaluación del estado de la startup y su etapa, el mercado y la situación financiera actual, para poder decidir cual es la mejor opción para valorar tu negocio.
